Vad betyder övning. Åtgärd innebär att man träder i kraft den rätt som anges i ett kontrakt. I optionshandel har optionsinnehavaren rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja det underliggande instrumentet till ett angivet pris före eller före ett angivet datum I framtiden Om innehavaren bestämmer sig för att köpa eller sälja det underliggande instrumentet snarare än att låta kontraktet upphöra att vara värdelöst eller stänga av positionen, kommer han eller hon att utöva alternativet och utnyttja rätten som finns tillgänglig i kontraktet. BREAKING DOWN Exercise. In options trading kan köparen eller innehavaren av ett samtalskontrakt utöva sin rätt att köpa de underliggande aktierna till det angivna priset det lösenpris som köparen av ett kontrakt kan utöva sin rätt att sälja de underliggande aktierna på Avtalat pris Om köparen väljer att utnyttja alternativet måste han eller hon informera säljarens författare om optionsavtalet. Detta uppnås genom ett övningsmeddelande, mäklarens meddelande om att en kund önskar utöva sin rätt att köpa eller sälja den underliggande säkerheten Utlämningsmeddelandet vidarebefordras till optionsföretaget via Options Clearing Corporation Även om köparen har rätt men inte skyldigheten att utnyttja optionen är säljaren skyldig att uppfylla villkoren i kontraktet om köparen beslutar att utnyttja optionen. Flertalet optionsoptioner utövas inte utan kan i stället löpa ut värdelösa eller stängas av motsatta positioner. Till exempel kan en optionsinnehavare stänga ett långt samtal Eller sätta före utgången genom att sälja det under förutsättning att avtalet har marknadsvärde Om ett optionsavtal löper ut, har innehavaren inte längre någon av de rättigheter som är tilldelade i kontraktet. Dessutom förlorar innehavaren det premie som betalades för optionen tillsammans med eventuella provisioner och avgifter relaterade till dess köp. Personaloptioner Definitioner och nyckelkoncept. Med John Summa CTA, doktor, grundare av och låt oss börja med deltagarna granten e anställd och bidragsgivare Den sistnämnda är det företag som anställer bidragsmottagaren eller den anställde En bidragsmottagare kan vara en verkställande eller en löne - eller tjänsteman och kallas också ofta som den alternativa personen. Denna part får ESO-ersättning, vanligtvis med Vissa restriktioner En av de viktigaste restriktionerna är det som kallas intjänandeperioden. Intjänandeperioden är den tid som en anställd måste vänta för att kunna utöva ESO: er. Utövande av ESO: er, där den valde personen meddelar företaget att han eller hon skulle Gillar att köpa aktien, gör det möjligt för optionstagaren att köpa de angivna aktierna till det aktiekurs som anges i ESO-optionsavtalet. Det förvärvade beståndet i hel eller delar kan sedan omedelbart säljas till nästa bästa marknadspris. Ju högre marknadspris från övningen Eller strejkpriset, desto större spridning och därmed desto större ersättning får inte arbetstagaren att tjäna. Som du kommer se senare utlöser detta en skattehändelse där den vanliga kompensationen jonskattesatsen tillämpas på spridningen. Till exempel, om dina ESOs har ett lösenpris på 30, när du utövar dina ESOs kommer du att kunna förvärva köpa de angivna aktierna på 30 med andra ord, oavsett hur mycket högre Marknadspriset för aktien är, vid övningspunkten, du får köpa aktien till aktiekursen och ju större spridningen mellan strejken och marknadspriset är, desto större är intäkterna. Vesting ESOs anses vara upptagna när arbetstagaren är Tillåtet att utöva och köpa aktier, men beståndet får inte vara föremål för några sällsynta fall. Det är viktigt att noggrant läsa vad som kallas bolagets optionsprogram och optionsavtal för att fastställa de rättigheter och nyckelrestriktioner som är tillgängliga för anställda. Den tidigare sammanställs av styrelsen och innehåller detaljer om rätten till en bidragsmottagare eller optionstagare. Optionsavtalet kommer emellertid att ge de viktigaste detaljerna, såsom intjänandeplanen, de aktier som representeras av granen t och utövandet eller strejkpriset Naturligtvis kommer villkoren i samband med ESO: s intjäning att stavas ut också. För mer om verkställande ersättningsgränser, läs hur begränsade aktier och RSUs är beskattade. SOS stämmer vanligen i portioner över tiden i form av ett uppehållsplan Detta framgår av optionsavtalet. ESOs kommer normalt att väga på förutbestämda datum. Till exempel kan du ha 25 västar på ett år, ett år från bidragsdatumet, ytterligare 25 dagar kan vara två år, och så vidare tills Du anses vara fullvärdig Om du inte utövar dina alternativ efter år den 25 som innehade det året har du då en kumulativ tillväxt i procent, och nu utnyttjbara alternativ under de två åren. När alla har varit etablerade, under tiden Kan sedan utöva hela gruppen eller du kan utöva en del av de fullt utdelade ESO: erna. För mer insikt, läs Hur jag väger något. Betala för aktier Med andra ord kan du nu begära att du utövar 25 av 1000 aktier ed i ESO, vilket betyder att du skulle få 250 aktier i aktiekursen till aktiekursen. Du måste betala kontant för att betala för aktierna, men det pris du betalar är aktiekursen, inte marknadspriset skatt och andra relaterade statliga och federala inkomstskatter dras av vid arbetsgivaren vid denna tidpunkt och inköpspriset kommer typiskt att inkludera dessa skatter till aktiekursens köpkostnad. Alla uppgifter om inlösen av ESO bör du få några eller ha vissa för närvarande kan Återfinnas åter i det som kallas optionsavtalet och företagsbeståndsplanen. Var noga med att läsa dessa noggrant, eftersom fint utskrift ibland kan dölja viktiga ledtrådar om vad du kanske eller kanske inte kan göra med dina ESOs, och exakt när du kan börja Att hantera dem effektivt Det finns några knepiga problem här, särskilt när det gäller uppsägning av anställningen, antingen frivilligt eller ofrivilligt. Om din anställning upphör, till skillnad från aktieinnehav, kommer du inte kunna hålla fast vid din optio Ns före eller efter att de är etablerade Även om vissa överväganden kan ges om omständigheterna kring varför anställning avbröts, är ditt ESO-avtal oftast avslutat med anställning eller precis efter om alternativ har gjorts före uppsägning, kan du ha ett litet fönster Känd som en grace period för att utöva dina ESOs Om du säkrar positioner är sannolikheten för att anställningsavslutningen uppstår en viktig faktor. Det beror på att om du förlorar det eget kapital som du försöker säkra, är du kvar med säkringar som är utsatta för egna Risk att inte ha någon egenkapitalförskjutning Om du har förluster på dina säkringar och vinster på dina ESO som inte kan realiseras, skapas en stor risk för förlust. Läs mer om hur säkringar fungerar i Hedging In Layman s Terms. The ESO Spread Låt oss närma oss titta på den så kallade spridningen mellan strejken och aktiekursen Om du har ESOs med en strejk på 25, är aktiekursen 50, och du vill utöva 25 av din 1000 andel är tillåtet per din ESO, skulle du behöva betala 25 x 250 för aktierna, vilket är lika med 6 250 före skatt. Vid denna tidpunkt är dock värdet på marknaden 12 500. Om du övar och säljer samtidigt, De aktier som du förvärvade från företaget från utövandet av dina ESO skulle motsvara dig totalt 6 250 pretax Som nämnts ovan beskattas dock vinst av eget spridningsvärde som vanligt intäkter på grund av det år du gör övningen och vad är värre , Får du ingen skattemässig kompensation från förlusten av tid eller extrinsiskt värde på andelen av de utövade ESO: erna, vilket kan vara betydande. Om du har en 40 skattesats tillämpas, ger du inte bara upp alla Tidsvärde i en övning, men du ger upp 40 av det inneboende värdet i övningen Så att 6 250 nu krymper till 3 750 Om du inte säljer aktien är du fortfarande föremål för skatt vid övning, en ofta förbisedd risk Eventuella vinster På lageret efter träning skulle dock beskattas som Realisationsvinster lång eller kort sikt beroende på hur länge du innehar det förvärvade beståndet Du skulle behöva hålla det förvärvade lagret i ett år och en dag efter träningen för att kvalificera sig för den lägre kapitalvinstskatten För mer om kapitalvinstskatter, se Skatteeffekter På kapitalavkastning. Anta att din ESO har inneburit eller en del av ditt bidrag säger 25 av 1.000 aktier eller 250 aktier och du skulle vilja utöva och förvärva 250 aktier i aktiebolaget. Du skulle behöva anmäla ditt företag av Avsikt att utöva Du skulle då vara skyldig att betala priset på övningen Som du kan se nedan, om aktien handlas till 50 och ditt lösenpris är 40, skulle du behöva komma upp med 10 000 för att köpa beståndet 40 x 250 10 000 Men det finns fler. Om det här är icke-kvalificerade aktieoptioner, skulle du också behöva betala källskatt som omfattas mer detaljerat i avsnittet av denna handledning om skattemässiga konsekvenser. Om du säljer ditt lager till marknadspriset på 50, se en vinst på 2.500 ovan Utnyttjandepriset 12 500 - 10 000, vilket är spridningen som ibland kallas förhandlingselementet. Den 2 500 representerar det belopp som alternativen är i pengarna, vilket ligger långt över strejkpriset, dvs 50 - 40 10 Detta belopp är också i pengarna Din skattepliktiga inkomst, en händelse som IRS betraktat som ersättningsökning och därmed beskattas till vanliga inkomstskattesatser. Figur 1 En enkel ESO-övning för att förvärva 250 aktier med 10 inneboende värde. Oavsett om de förvärvade 250 aktierna säljs, vinst vid övning realiseras och utlöser en skattehändelse Naturligtvis, när du förvärvar aktien, om det finns några prisförändringar, förutsatt att du inte likviderar detta kommer att producera antingen mer vinster eller några förluster på lagerpositionen De senare delarna av denna handledning Titta på skattemässiga konsekvenser av att hålla aktien kontra att sälja den omedelbart vid utövandet. Hållande del eller allt förvärvat lager ger upphov till några löjliga problem angående skatteansvarsmatchning. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se E i tabellen ovan är mängden av inneboende värde 10 Detta värde är dock inte det enda värdet på alternativen Ett osynligt värde känt som tidvärde är också närvarande, ett värde som förverkas vid träning Beroende på hur lång tid det är Återstår till utgångsdatum det datum som ESOs löper ut och flera andra variabler, tidsvärdet kan vara större eller mindre De flesta ESO har ett angivet utgångsdatum på upp till 10 år Så hur ser vi denna tidsvärde komponent i värdet. Du behöver använda en teoretisk Prissättningsmodell, som Black-Scholes, som kommer att beräkna det verkliga värdet på dina ESOs. Du bör vara medveten om att övningen av en ESO, medan den kan fånga inneboende värde, brukar ge upp tidvärdet förutsatt att det finns några kvar, vilket resulterar i En potentiellt stor dold uppgiftskostnad, som faktiskt kan vara större än vinsten som representeras av eget värde För mer om hur denna modell fungerar, se Redovisning och värdering av personaloptioner. Värdesammansättningen för dina ESOs kommer att skiftas med h-aktiens aktiekurs och resterande tid fram till utgången och med förändringar i volatilitetsnivåer När aktiekursen ligger under aktiekursen anses alternativet vara av pengarna, även populärt kallat under vatten. När vid eller ut av pengarna ESO har inget inneboende värde, bara tidvärdet Spridningen är noll när det gäller pengar Eftersom ESO inte handlas på en sekundärmarknad kan du inte se det värde de verkligen har eftersom det inte finns något marknadspris som med deras noterade optioner bröder igen , Behöver du en prissättningsmodell för att koppla in ingång till aktiekurs, återstående tid, aktiekurs, riskfria räntor och volatilitet. Detta kommer att ge ett teoretiskt eller rättvist pris, vilket representerar rent tidvärde, även känt som extrinsiskt värde. Exercising stock options. Exercising ett optionsprogram innebär att köpa emittentens stamaktie till det pris som fastställs av optionspriset, oavsett aktiens pris vid den tidpunkt då du utnyttjar alternativet Se om aktieoptioner f eller mer information. Tips Att utöva dina aktieoptioner är en sofistikerad och ibland komplicerad transaktion. Skatteeffekterna kan variera i stor utsträckning, var noga med att konsultera en skatterådgivare innan du utövar dina aktieoptioner. När du utövar aktieoptioner. Du har vanligtvis flera val när du Utöva dina aktieoptioner. Håll dina aktieoptioner. Om du tror att aktiekursen stiger över tid kan du dra nytta av alternativets långsiktiga karaktär och vänta med att utöva dem tills marknadspriset på emittentens aktie överstiger din Bidragspriset och du känner att du är redo att utöva dina optioner. Kom ihåg att aktieoptionerna upphör att gälla efter en tidsperiod. Optionerna har inget värde efter att de löpt ut. Fördelarna med detta tillvägagångssätt är. Du kommer att fördröja eventuella skatteeffekter tills du utöva dina aktieoptioner och potentiella uppskattningar av beståndet och därigenom öka vinsten när du utövar dem. Initiera en övnings-och-hålltransaktion Är dina aktieoptioner att köpa aktier i ditt aktiebolag och sedan hålla aktierna Beroende på vilken typ av alternativet du behöver behöva betala kontant eller låna på margin med andra värdepapper i ditt Fidelity-konto som säkerhet för att betala optionskostnaden, mäklaren Provisioner och eventuella avgifter och skatter om du är godkänd för marginalen. Fördelarna med detta tillvägagångssätt är fördelar med aktieägande i ditt företag, inklusive eventuell utdelningspotentiell uppskattning av priset på ditt företags vanliga aktie. Initiera en tränings-och - Sälj-till-Cover Transaction. Exercise dina aktieoptioner för att köpa aktier i ditt aktiebolag, så sälj bara tillräckligt mycket av bolagets aktier samtidigt för att täcka aktieoptionskostnaden, skatter och mäklaravgifter och avgifter. Intäkterna du får från en övnings-och-sälja-till-täcka transaktion kommer att vara aktier i aktier Du kan få ett kvarvarande belopp i kontanter. Fördelarna med detta tillvägagångssätt är fördelar med aktieägande i ditt företag, inklusive eventuella utdelningar. Ential uppskattning av priset på ditt företags gemensamma lager. Förmågan att täcka aktieoptionskostnaderna, skatter och mäklaravgifter och eventuella avgifter med intäkter från försäljningen. Initiera en övnings-och-säljtransaktion kontantlös. Med denna transaktion, som är Endast tillgänglig från Fidelity om din optionsoptionsplan hanteras av Fidelity kan du utöva ditt aktieoption för att köpa ditt företagsbestånd och sälja de förvärvade aktierna samtidigt utan att använda egna pengar. Proven du får från en tränings-och - Sälja transaktion är lika med marknadsmässigt marknadsvärde av aktien minus bidragspriset och erforderlig beskattningsavgift och mäklareavgift och eventuella avgifter som du får. Fördelarna med detta tillvägagångssätt är. kash intäkterna från din övning. Möjligheten att använda intäkterna till diversifiera investeringarna i din portfölj genom ditt fidelity-konto. Tip Känn utlämningsdatumet för dina aktieoptioner När de löper ut, har de inget värde. Exempel på ett incitament Sto Ck Options Exercise. Disqualifying Disposition Aktier säljs före angiven väntetid. Antal optioner 100.Grant pris 10.Förbörjat marknadsvärde vid utnyttjande 50.Förskottets marknadsvärde vid försäljning 70.Trade typ Motion och hold 50. När dina aktieoptioner västar i januari 1 du bestämmer dig för att utöva dina aktier Aktiekursen är 50 Dina aktieoptioner kostar 1 000 100 optioner x 10 bidragspris Du betalar aktieoptionen kostar 1000 till din arbetsgivare och får 100 aktier i ditt mäklarkonto Den 1 juni lagras aktie Priset är 70 Du säljer dina 100 aktier till det nuvarande marknadsvärdet. När du säljer aktier som erhölls via en optionsoptionstransaktion, måste du. Notify din arbetsgivare skapar det en diskvalificerad disposition. Betala ordinarie inkomstskatt på skillnaden mellan bidragspriset 10 Och det fulla marknadsvärdet vid tidpunkten för övningen 50 I det här exemplet är 40 a-aktie eller 4 000. Avkastning på kapitalvinst på skillnaden mellan det fulla marknadsvärdet vid tidpunkten för övningen 50 och försäljningen p Ris 70 I det här exemplet har 20 a aktie eller 2 000. Om du hade väntat att sälja dina aktieoptioner mer än ett år efter aktieoptionerna utövades och två år efter datumet för tilldelning skulle du betala kapitalvinster snarare än vanliga Inkomst, på skillnaden mellan bidragspris och försäljningspriset.
No comments:
Post a Comment